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　　中金发布研报称，看护丘钛科技（01478）“跑赢行业”评级和14.97港元指标价，对应2026/2027年P/E

　　16.9倍/13.0倍，较现时股价有46.5%涨幅。公司发布正面盈利预报，瞻望2025年归母净利润同比增长400-450%，对应约14.0-15.3亿元，大幅超出该行和市集预期。联络盈利预报，上调2025/2026年归母净利润109%/12%至14.69/9.52亿元（26年无出售收益），引入2027年收入277亿元、归母净利润12.1亿元。

　　证明中称，公司非手机产物出货量同比倍增，看好该增长引擎握续发力。2025年公司非手机CCM出货量为2，559万片，同比增长111%，其中2H25出货量同比增长163%，九游体育官方网站该行合计主因手握拍摄建造的需求高景气、下半年车载大客户的销量亮眼、以及公司在AI眼镜、机器东谈主等其他IoT范围的拓展。受益于限度效应，该行瞻望2H25非手机CCM毛利率有望杀青同、环比晋升。该行合计，新兴智能终局的出货增长和盈利改善或如故公司2026年的增长干线。

　　该行指，2025年公司手机CCM出货量为4.35亿片，同比增长3%；尽管国际客户供应份额高潮导致32MP以上占比同比降至48%，但高端的潜望式和OIS模组销量同比大幅增长（阐发预报），该行瞻望手机CCM全体ASP和毛利率仍有望稳中有升。FPM方面，2025年全体FPM出货量为2.03亿片，同比增长26%，其中超声波FPM出货量为4，155万片，同比增长389%，有用改善了FPM的产物附加值。

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牵累剪辑：史丽君